Это приводит к ажиотажу, приближению к минимальным или максимальным ценам. Именно в этот момент опытные игроки закрывают сделки и выводят прибыль с рынка. В итоге тренд преломляется и уходит на коррекцию или полностью разворачивается и начинает движение в обратную сторону. Однако журналисты быстро поняли, что в применять теорию Доу в трейдинге таком виде индекс не учитывает большую часть экономики, и чуть позже разработали другой вариант – промышленный, который включал в себя акции 12 основных индустриальных компаний. Именно он и стал классическим «индексом Доу Джонса», который используется при анализе рынка до сих пор.

  • Если трейдер видит, что тренд начинает восходящее движение, но при этом нет больших объемов покупок, то такое движение может быстро закончится или смениться на противоположное.
  • Теория получила дальнейшее развитие в книге Роберта Риа «Теория Доу» (Dow Theory, Robert Rhea), вышедшей в 1932 году.
  • И наоборот, когда на рынке происходит обвал, то люди пугаются.
  • Эмоции, инфляции, данные об учетных ставках, все это уже заложено в ценах, заранее.
  • Педантичные последователи волновой теории Эллиотта найдут сегодня много поводов для споров о пяти волнах и трех импульсах, разделенных двумя консолидациями.
  • С этого начался наш текущий 89-летний заключительный цикл.

Теория технического анализа Чарльза Доу (Dow Theory)

Однако с введением фьючерсных контрактов на фондовые индексы трейдер теперь в полном смысле слова может «покупать и продавать индексы», не связываясь с отдельными акциями. Очень может быть, что в связи с повышенным вниманием, которое сейчас уделяется индексам, значение теории Доу как средства прогнозирования в техническом анализе товарных фьючерсных рынков еще более возрастет. Следуя этому простому принципу, вы чаще окажетесь правы, чем не правы (см. рис. 2.3.а и 2.3.б).

Теория Доу – основа технического анализа

И за это время не один постулат не был опровергнут и не один новый постулат не был придуман. Все материалы на сайте носят исключительно информационный характер и не являются указанием к действию. Представленные данные – это только предположения, основанные на нашем опыте. Публикуемые результаты торговли добавляются исключительно с целью демонстрации эффективности и не являются заявлением доходности. Прошлые результаты не гарантируют конкретных результатов в будущем. Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам.

теория доу джонса технический анализ

Читать книгу: «Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика», страница 4

Мы постараемся рассмотреть, в чем заключается метод торговли по теории Доу, как эта теория «появилась на свет» и почему она настолько важна для современного трейдинга. Во время фазы истощения, участники, вошедшие в начале тренда, распродают свои позиции при появлении признаков нестабильности. Внимание уделяется любым признакам ослабления движения.

теория доу джонса технический анализ

Тренды Доу в краткосрочных – интрадей – сделках

Как правило, эта фаза начинается по завершению нисходящего тренда. К этому моменту большинство негативных новостей уже учтено рынком, за счет чего инвесторы, несмотря на низкие цены, начинают видеть в активе перспективу. Несмотря на споры многих экспертов о предсказательной силе показателя объема, данные о нем могут дать дополнительное подтверждение росту или падению рынка.

Рыночные индексы должны подтверждать друг друга

Согласно теории Доу, тренд работает до тех пор, пока не появляются убедительные доказательства его завершения. Напоминаю, что по валютным парам нет достоверных объемов. Однако, мы можем получить косвенные данные – открытый интерес по валютным фьючерсам. Рассмотрим мы их на весьма наглядном примере бычьего (восходящего) рынка для акций компании Apple.

Если раньше, после похожего по амплитуде падения, цена начала расти, то и сейчас, когда цена дошла до тех же уровней, куда она падала в прошлом, довольно высока вероятность того, что история повторяется. Многие в этой ситуации начинают осторожно покупать и толкать своими покупками цену вверх. Поэтому память рынка — это вовсе не память какого-то сверх существа, а скорее свойство отдельных участников рынка запоминать важные ситуации в прошлом. И когда в настоящем цена ведет себя похожим образом, то большинство людей, осознанным, или не осознанным способом начинают совершать действия такого характера, которым можно было заработать в прошлом. Если в прошлом можно было заработать купив – то и в настоящем многие начинают покупать. Именно через этот механизм и реализуется третий постулат теории Доу – рынок имеет память.

Первая фаза – покупки (продажи) инвесторов, которых по праву можно назвать профессиональными. Они обладают наибольшим объемом информации (часто внутренней – инсайдеры) о текущем состоянии рынка и первыми начинают активные действия. Остальные участники рынка не осознают в это время состояния и направленности рынка. Данное положение утверждает, что вся информация, находящаяся в свободном доступе для всех участников рынка, учитывается в движении рынка.

теория доу джонса технический анализ

Цены понятны, их значения легко найти частному трейдеру. Это делает показатель цены наиболее важным для работы. «Линиями» Доу называл горизонтальные торговые зоны или участки, которые образуются на графиках. Эти участки носят характер корректирующей фазы или фазы консолидации. «Линии» также могут встречаться на вершине и в основании рынка. Согласно более современной терминологии, такие горизонтальные модели называются «прямоугольники».

теория доу джонса технический анализ

Аналогичная история, когда основной тренд медвежий и идет вниз. Ситуация повторяется зеркальным образом, а на этапе реализации нередко формируется самая настоящая паника, когда множество инвесторов сбрасывают свои активы и цена получает последний нисходящий импульс перед ростом. На третьем этапе широкая, наименее профессиональная публика осознаёт перспективы дальнейшего движения и обретает уверенность в дальнейшем движении рынка. Они начинают действовать, тем самым, подстегивая возросший спрос.

Таким образом, прорыв индексом уровня предыдущего пика или спада фиксировался только по ценам закрытия, а пересечения в течение торгового дня в расчет не принимались. И знаете, какой прорыв в техническом анализе он сделал? Существует два основных направления технического анализа, то есть искусство финансового прогнозирования, основанное на графических моделях и различных производных индикаторах.

Но эта же фаза является и разворотной – профессиональные инвесторы понимают, что рынок исчерпал себя и начинают закрывать свои позиции, открытые в первой фазе. Иными словами рынок неохотно меняет направление, и тенденция будет продолжаться до тех пор, пока не появятся однозначные сигналы о его прекращении, например, прорыв трендовых линий. В 1884 году в «Вечернем письме» появился первый фондовый индекс, который представлял собой среднюю арифметическую цену самых значимых акций США.

Теория Доу позволяет анализировать все рыночные движения, которые происходят волнообразно. Как уже было сказано выше, Доу выделял три вида тренда, долгосрочной, среднесрочный и краткосрочный. Как и любая теория, на практике вы столкнетесь с массой особенностей.

2.3б, носит название «удавшийся размах» (nonfailureswing). Она значительно сильнее модели «неудавшийся размах» (см. рис. 2.3а). На рисунках 2.4а и 2.4б отражены аналогичные сценарии для основания рынка. Ведь это один из основных постулатов технической теории, о которых речь шла в главе 1. Там, правда, говорилось о рынках, а здесь – об индексах.

Хотя кажется, что она была разработана независимо, волновая теория Эллиотта, по сути, является дальнейшим развитием теории Доу, направленной на количественную оценку бычьих и медвежьих тенденций, определенных Доу. Он также рассчитал среднее промышленное значение, состоящее из двенадцати акций, которое позже было увеличено до 20 в 1916 году, а затем до 30 — в октябре 1928 года. Это последнее среднее значение в настоящее время является средним промышленным индексом Доу-Джонса. Доу был в первую очередь заинтересован не в использовании своих результатов для спекуляций на фондовом рынке, а скорее в качестве барометра для измерения общих тенденций в бизнесе. Набор этих постулатов традиционно называется теорией Доу. Рассмотрим, в чем заключаются эти постулаты, и почему эти постулаты являются истинными.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.